Koncentracija je skrito tveganje
Tradicionalno investiranje v indeks, tehtan po kapitalizaciji, tiho zgosti vaš denar v peščici največjih, najdražjih podjetij. »Nakup trga« je precej manj razpršen, kot se sliši.
Upravljanje premoženja
Upravljanje premoženja,
kot mora biti.
Zgradimo in upravljamo portfelj, prilagojen vašim ciljem in vaši pripravljenosti na tveganje, nato pa ga disciplinirano vodimo, da vam ni treba. Dve strategiji, ena filozofija: dokazi pred čustvi.
Tveganje izgube kapitala. Investiranje je povezano s tveganjem: vrednost naložb lahko pade ali zraste in vrnjeni znesek je lahko nižji od vloženega. Pretekla donosnost in morebitna simulirana/testirana donosnost nista zanesljiv pokazatelj prihodnjih rezultatov. Davčna obravnava je odvisna od osebnih okoliščin posameznika in veljavne zakonodaje, ki se lahko spremenita.
Naša filozofija
Začnemo pri vlagatelju, ne pri trgu.
Ne poskušamo napovedati naslednjega četrtletja. Gradimo globalno razpršene portfelje in jih, namerno in sistematično, nagibamo k značilnostim, ki jih desetletja recenziranih raziskav povezujejo z močnejšimi dolgoročnimi, tveganju prilagojenimi donosi. Nato ostanemo disciplinirani: uravnotežimo po pravilih, ne po razpoloženju.
Cena, ki jo plačate, oblikuje vaš donos
Dolgoročni donosi so povezani s ceno, ki jo plačate danes. Sredstva usmerjamo v dele trga z bolj privlačnimi vrednotenji in višjimi pričakovanimi dolgoročnimi donosi, ne v tisto, kar je zgolj postalo največje.
Disciplina premaga napovedovanje
Sistematično zajemanje dobro raziskanih dejavnikov donosa in odstranjevanje čustva iz odločanja je zanesljivejše od napovedovanja.
Prvi korak
Vaš profil tveganja, od 1 do 7.
Preden vložimo en sam evro, določimo vaš profil tveganja z reguliranim vprašalnikom o primernosti po MiFID II. Vaš profil določa dovoljene razpone za rastoča sredstva (delnice), obrambna sredstva (obveznice) in alternativne naložbe.
| Profil | Delnice | Obveznice | Alternativne naložbe | Značaj |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 0–5 % | 95–100 % | 0–10 % | Najnižje tveganje / Konzervativni |
| 2 | 5–20 % | 80–95 % | 0–10 % | Previdni |
| 3 | 35–45 % | 50–60 % | 0–10 % | Uravnotežen – Konzervativni poudarek |
| 4 | 50–60 % | 35–45 % | 0–10 % | Uravnotežen |
| 5 | 65–75 % | 20–30 % | 0–10 % | Usmerjen v rast |
| 6 | 75–85 % | 10–20 % | 0–10 % | Visoka rast |
| 7 | 80–100 % | 0–10 % | 0–10 % | Agresiven |
Delnice vključujejo delniške ETF-je, obveznice pa obvezniške ETF-je in instrumente denarnega trga. Prikazani so dovoljeni razponi po naložbeni politiki; dejanska sestava portfelja se giblje znotraj njih.
Nato izberete svoj pristop k upravljanju: Smart Beta ali Alpha.
Za koga je
Pošteno o tem, komu ustreza.
- Dolgoročni vlagateljiLjudje, ki vlagajo za cilje, oddaljene več let, in želijo discipliniran proces namesto druge službe.
- Lastniki podjetijLastniki s podjetniškimi ali osebnimi rezervami, ki so prerasle bančni račun; pogosto začnejo z Denarjem podjetja.
- Ljudje, ki cenijo svoj časVse spremljate v aplikaciji; spremljanje trgov, uravnoteženje in poročanje prevzamemo mi.
In komu ne ustreza: denarju, ki ga boste potrebovali v naslednjih nekaj letih, ali varnostni rezervi. Trgi lahko padejo ravno v napačnem trenutku za kratek horizont. V tem primeru vas usmerimo k primernejši rešitvi, namesto da bi vas vpisali.
Strategija 1: Smart Beta
Učinkovita pot.
Učinkovita, nizkocenovna, globalno razpršena, zgrajena na dejavnikih, ne na ugibanju. Izvajamo jo v celoti prek ETF-jev največjih svetovnih ponudnikov, s čimer ohranjamo nizke stroške, visoko likvidnost in pregledne naložbe ter se sistematično nagibamo k dokazanim dejavnikom donosa.
Dejavniki, h katerim se nagibamo
- VrednostPodjetja, ovrednotena pod njihovo temeljno vrednostjo.
- VelikostManjša podjetja, pogosto premalo raziskana in v lasti redkih vlagateljev.
- MomentumVztrajni, uveljavljeni cenovni trendi.
- KakovostVisoko dobičkonosna podjetja z močnimi bilancami.
- Nizka nihajnostStabilnejše delnice, ki blažijo globino padcev trga.
- Enaka utežOdstranjevanje prevlade nekaj velikanov za pravo razpršitev.
Noben posamezen dejavnik ne zmaga vsako leto. Vrednost je v določenih obdobjih zaostajala, momentum se obrača, mala podjetja nihajo. V tem je bistvo: ti dejavniki so šibko korelirani, zato njihovo združevanje ustvari bolj gladko, zanesljivejšo pot, kot če bi se zanašali na enega samega.
Deluje tudi obrambna stran. Obvezniški del ni parkirišče. Je večplastna obramba: globalno razpršene obveznice, državne obveznice, dolgoročnejše zakladnice, ki ponavadi rastejo, ko delnice padejo, inflacijsko vezane obveznice in kratkoročni likvidnostni blažilnik.
Davčno premišljena že v zasnovi. Uporabljamo akumulacijske ETF-je (dividende se ponovno naložijo znotraj sklada), kar odloži davek na dividende in okrepi učinek obrestnega obrestovanja.
Pošteno o kompromisih. Tudi razpršen, faktorski portfelj niha. V slabih obdobjih lahko vrednost naložbe pade in dobite manj, kot ste vložili; cilj je gladkejša pot skozi čas, ne odsotnost padcev.
| Na kratko | Smart Beta |
|---|---|
| Cilj | Učinkovita dolgoročna rast s faktorskimi nagibi |
| Izvedba | ~100 % ETF-ji |
| Pristop | Na pravilih temelječ, sistematičen |
| Ponovno uravnoteženje | Četrtletno (ali prej, če pozicija občutno odstopa) |
| Profili tveganja | 1–7 |
| Najnižji vložek | 20.000 € |
Sofisticirano upravljanje, ki je sicer rezervirano za stranke privatnega bančništva, je pri nas dostopno od 20.000 € naprej, brez praga 300.000 €.
Strategija 2: Alpha
Aktivna pot.
Aktivna, kvantitativna izbira delnic, za izkušene vlagatelje z večjo pripravljenostjo na tveganje, ki želijo poskusiti premagati trg, ne le mu slediti. Namesto ETF-jev aktivno izberemo zgoščen portfelj posameznih globalnih delnic z lastnimi kvantitativnimi modeli in strojnim učenjem.
Kako poteka izbira
Naši modeli ocenijo podjetja prek približno 30 signalov v šestih dimenzijah: relativna in absolutna vrednost; kakovost dobička in finančna integriteta; rast in temeljno pospeševanje; cenovni in obsegovni momentum; sentiment in vedenje institucij; ter nizka nihajnost / nadzor tveganja. V portfelj se uvrstijo najvišje uvrščena, tržno dostopna imena.
Kje pomaga strojno učenje
Za razliko od preprostih linearnih modelov naš sloj strojnega učenja zajame učinke interakcij in nelinearna razmerja med signali ter objektivno razvrsti velik globalni nabor, kar pomaga zmanjšati človeško pristranskost. Modeli so v službi discipliniranega procesa, ki ga zasnujemo in nadziramo: pravila in meje tveganja postavljajo ljudje. Uporaba več dejavnikov hkrati pomeni, da odpoved enega signala ne more iztiriti portfelja.
Kam investira
Zgoščen, približno enako utežen portfelj, osredotočen na globalna mala in srednje velika podjetja (s selektivno izpostavljenostjo mikro podjetjem), segmenti, ki jih velike institucije manj prečešejo in kjer ima disciplinirana izbira več prostora za dodano vrednost.
Pošteno o kompromisih
Koncentracija in manjša podjetja pomenijo višjo nihajnost in možnost globljih padcev kot široko razpršen portfelj, poleg likvidnostnih omejitev pri najmanjših imenih. Alpha je na voljo le višjim profilom tveganja in le tam, kjer vam resnično ustreza.
| Na kratko | Alpha |
|---|---|
| Cilj | Prizadevanje za preseganje trga |
| Izvedba | Posamezne globalne delnice + obrambni obvezniški ETF-ji |
| Pristop | Aktiven, kvantitativen, s slojem strojnega učenja |
| Ponovno uravnoteženje | Mesečno (vodeno z modelom) |
| Profili tveganja | Samo 6 in 7 |
| Najnižji vložek | 70.000 € |
Želite podrobnosti? Na zahtevo, v okviru posveta, vas popeljemo skozi celotno strategijo: metodologijo, predpostavke in to, kako upravljamo tveganje. Donosnosti ne objavljamo na javnih straneh in ne izpostavljamo testiranih številk, ker simulirani rezultati niso uresničeni rezultati. Vaše zaupanje raje pridobimo z jasno, pošteno razlago procesa.
Stroški: na očeh
Poglejte natanko, kaj plačate.
Brez transakcijskih provizij, brez presenečenj.
| Smart Beta | Alpha | |
|---|---|---|
| Upravljavska provizija | 0,7 % + DDV / leto | 1,3 % + DDV / leto |
| Skrbniška provizija | 0,2 % / leto | 0,2 % / leto |
| Uspešnostna provizija | 10 % + DDV pozitivnega donosa, najvišja dosežena vrednost | 20 % + DDV pozitivnega donosa, najvišja dosežena vrednost |
| Trgovanje / izvršitev | 0 €, krijemo jih mi | 0 €, krijemo jih mi |
| Stroški osnovnih skladov | Stroškovni delež ETF (~0,05–0,25 %) | Brez (neposredne delnice) |
Najvišja dosežena vrednost (high-water mark) pomeni, da se uspešnostna provizija zaračuna le na resnično nove dobičke, nad najvišjo vrednostjo, ki jo je vaš portfelj prej dosegel.
- Profesionalno upravljanje, brez napora.Ni vam treba spremljati novic ali sklepati poslov. Mi spremljamo trge in skrbimo, da portfelj ostane na pravi poti.
- Brez stroškov trgovanja.Stroške nakupov in prodaj v vašem portfelju krijemo mi.
- Davčna optimizacija.Upravljamo z mislijo na davčno učinkovitost in pripravimo poročila, ki jih potrebujete za davčno napoved (eDavki).
- Regulirana varnost.Licencirani in pod nadzorom ATVP. Premoženje na ločenih računih, strogo ločeno od družbe.
- Jasno poročanje.Redna poročila o transakcijah, stroških in donosih, s pregledom trga, poleg aplikacije za stalen vpogled.
Tveganje izgube kapitala. Investiranje je povezano s tveganjem: vrednost naložb lahko pade ali zraste in vrnjeni znesek je lahko nižji od vloženega. Pretekla donosnost in morebitna simulirana/testirana donosnost nista zanesljiv pokazatelj prihodnjih rezultatov. Davčna obravnava je odvisna od osebnih okoliščin posameznika in veljavne zakonodaje, ki se lahko spremenita. To spletno mesto je tržno sporočilo. Ni investicijski nasvet, osebno priporočilo ali ponudba za sklenitev pogodbe. Podrobne predpogodbene informacije so na voljo pred sklenitvijo katere koli pogodbe.
Zgrajeno na zaupanju
Najprej varovala, potem besede.
- Licenca ATVPBorznoposredniška družba, licencirana in nadzorovana v Sloveniji.
- Ločeno skrbništvoVaše premoženje je ločeno od našega, pri naših skrbnikih.
- Zaščita vlagateljevZakonsko jamstvo za vlagatelje do 22.000 € na vlagatelja. Ščiti pred tem, da družba ne bi vrnila vašega premoženja, ne pred naložbenimi izgubami.
- Brez stroškov trgovanjaStroške izvršitve v vašem portfelju krijemo mi.
- NeodvisniUpravljamo vaše premoženje, ne prodajamo lastnih produktov.
Še niste pripravljeni na celoten portfelj?
Drugi načini, da začnete z nami.
Investirajte davčno pametno, že od 500 €
Slovenski davčno ugodni individualni naložbeni račun, ki ga profesionalno upravljamo mi.
Naj presežni denar podjetja dela
Likvidna, nizko tvegana rešitev denarnega trga za presežni del denarja vašega podjetja.