Indeks je manj razpršen, kot se sliši
Indeks, tehtan po kapitalizaciji, največ denarja nameni tistemu, kar je že zraslo največje in najdražje. Vaš rezultat na koncu nosi peščica velikanov.
Strategija Smart Beta
Učinkovita pot
do globalnih trgov.
Globalno razpršen portfelj nizkocenovnih ETF-jev, sistematično nagnjen k dejavnikom donosa, ki jih podpirajo desetletja recenziranih raziskav. Zgrajen okoli vašega profila tveganja, discipliniran pri vodenju, od 20.000 €.
Tveganje izgube kapitala. Investiranje je povezano s tveganjem: vrednost naložb lahko pade ali zraste in vrnjeni znesek je lahko nižji od vloženega. Pretekla donosnost in morebitna simulirana/testirana donosnost nista zanesljiv pokazatelj prihodnjih rezultatov. Davčna obravnava je odvisna od osebnih okoliščin posameznika in veljavne zakonodaje, ki se lahko spremenita.
Izhodišče
Zakaj ne preprosto kupiti indeksa?
Nakup »trga« prek običajnega indeksnega sklada je razumen začetek in veliko boljši od ugibanja. A ima tihe pomanjkljivosti, raziskave pa so dokumentirale načine, kako je mogoče dolgoročno narediti bolje. Smart Beta ohrani vse dobro pri indeksnem investiranju, nizke stroške, širok doseg in preprostost, ter popravi tisto, kar indeks zgreši.
Cena, ki jo plačate, oblikuje vaš donos
Dolgoročni donosi so povezani z današnjimi vrednotenji. Indeks, ki ceno ignorira, kupuje drago in poceni ravno v napačnih razmerjih.
Dobro raziskani dejavniki donosa obstajajo
Desetletja recenziranih raziskav določene značilnosti, imenovane dejavniki oziroma faktorji, povezujejo z močnejšimi dolgoročnimi, tveganju prilagojenimi donosi. Navaden indeks jih namerno ne zajame nobenega.
Dejavniki donosa
Šest dejavnikov donosa, ki delujejo skupaj.
Portfelj namerno in sistematično nagibamo k šestim značilnostim, ki jih raziskave povezujejo z močnejšimi dolgoročnimi rezultati. Vsaka temelji na desetletjih dokazov, ne na zgodbi o naslednjem letu.
Vrednost
Podjetja, ovrednotena pod njihovo temeljno vrednostjo. Plačati manj za enak tok dobičkov se je na dolgi rok zgodovinsko obrestovalo.
Velikost
Manjša podjetja, pogosto premalo raziskana in v lasti redkih institucij, z več prostora za rast kot znana velika imena.
Momentum
Vztrajni, uveljavljeni cenovni trendi. Trgi novice vsrkavajo postopoma, zato trendi trajajo dlje, kot pričakuje intuicija.
Kakovost
Visoko dobičkonosna podjetja z močnimi bilancami, torej tista, ki se v težkih razmerah ponavadi držijo bolje.
Nizka nihajnost
Stabilnejše delnice, ki blažijo globino padcev trga, zaradi česar je portfelj lažje držati tudi skozi slaba obdobja.
Enaka utež
Odstranimo prevlado nekaj velikanov, da je vaš denar zares razpršen po trgu in ne zgoščen na vrhu.
Noben posamezen dejavnik ne zmaga vsako leto, in ravno v tem je bistvo. Vrednost je v določenih obdobjih zaostajala, momentum se obrača, mala podjetja nihajo. Ker so ti dejavniki šibko korelirani, njihovo združevanje ustvari bolj gladko in zanesljivejšo pot, kot bi jo stava na enega samega.
Druga polovica
Deluje tudi obrambna stran.
Obvezniški del vašega portfelja ni parkirišče. Je večplastna obramba, zgrajena enako skrbno kot rastoča stran.
- Globalno razpršene obvezniceŠiroko, stabilno jedro obrambne strani.
- Državne obvezniceVisokokakovosten državni dolg kot sidro.
- Dolgoročnejše zakladnicePlast, ki ponavadi zraste, ko delnice padejo.
- Inflacijsko vezane obvezniceZaščita kupne moči.
- Kratkoročni likvidnostni blažilnikOhranja prožnost portfelja brez prisilne prodaje.
Davčno premišljena že v zasnovi. Uporabljamo akumulacijske ETF-je, pri katerih se dividende ponovno naložijo znotraj sklada. To odloži davek na dividende in okrepi učinek obrestnega obrestovanja, leto za letom.
Pošteno o kompromisih. Tudi razpršen, faktorski portfelj niha. V slabih obdobjih lahko njegova vrednost pade in dobite manj, kot ste vložili. Cilj je gladkejša pot skozi čas, ne odsotnost padcev.
Kako poteka
Uravnotežijo pravila. Ne razpoloženje.
Okvir določi vaš profil tveganja
Regulirani vprašalnik o primernosti po MiFID II vas uvrsti na lestvico od 1 do 7, ta pa določi dovoljene razpone delnic in obveznic. Smart Beta je na voljo v vseh sedmih profilih.
V celoti zgrajena z ETF-ji
Strategijo izvajamo skoraj v celoti prek ETF-jev največjih svetovnih ponudnikov: nizki stroški, visoka likvidnost in naložbe, ki jih lahko vedno vidite.
Četrtletno uravnoteženje po pravilih
Vsako četrtletje, ali prej, če pozicija občutno odstopi, portfelj vrnemo na cilje. Sistematično, brez čustvenega odločanja.
Vse spremljate v aplikaciji
Naložbe, transakcije, stroški in donosi, poleg rednih poročil in dokumentov, ki jih potrebujete za davčno napoved (eDavki).
| Na kratko | Smart Beta |
|---|---|
| Cilj | Učinkovita dolgoročna rast s faktorskimi nagibi |
| Izvedba | ~100 % ETF-ji največjih svetovnih ponudnikov |
| Pristop | Na pravilih temelječ, sistematičen |
| Ponovno uravnoteženje | Četrtletno (ali prej, če pozicija občutno odstopa) |
| Profili tveganja | 1–7 |
| Najnižji vložek | 20.000 € |
Sofisticirano upravljanje, ki je sicer rezervirano za stranke privatnega bančništva, je pri nas dostopno od 20.000 € naprej, brez praga 300.000 €.
Stroški: na očeh
Poglejte natanko, kaj plačate.
Brez transakcijskih provizij, brez presenečenj. Najvišja dosežena vrednost (high-water mark) pomeni, da se uspešnostna provizija zaračuna le na resnično nove dobičke, nad najvišjo vrednostjo, ki jo je vaš portfelj prej dosegel.
| Smart Beta | |
|---|---|
| Upravljavska provizija | 0,7 % + DDV / leto |
| Skrbniška provizija | 0,2 % / leto |
| Uspešnostna provizija | 10 % + DDV pozitivnega donosa, najvišja dosežena vrednost |
| Trgovanje / izvršitev | 0 €, krijemo jih mi |
| Stroški osnovnih skladov | Stroškovni delež ETF (~0,05–0,25 %) |
- Dolgoročni vlagateljiLjudje, ki vlagajo za cilje, oddaljene več let, in želijo discipliniran proces namesto druge službe.
- Prvi resni portfeljiSmiselna izbira za večino vlagateljev: široka, utemeljena na dokazih in razumljiva.
- Ljudje, ki cenijo svoj časVse spremljate v aplikaciji; spremljanje trgov, uravnoteženje in poročanje prevzamemo mi.
- Regulirana varnostLicencirani in pod nadzorom ATVP, premoženje strank pa na ločenih računih, strogo ločeno od družbe.
In komu ne ustreza: denarju, ki ga boste potrebovali v naslednjih nekaj letih, ali varnostni rezervi. Trgi lahko padejo ravno v napačnem trenutku za kratek horizont. V tem primeru vas usmerimo k primernejši rešitvi, namesto da bi vas vpisali.
Tveganje izgube kapitala. Investiranje je povezano s tveganjem: vrednost naložb lahko pade ali zraste in vrnjeni znesek je lahko nižji od vloženega. Pretekla donosnost in morebitna simulirana/testirana donosnost nista zanesljiv pokazatelj prihodnjih rezultatov. Davčna obravnava je odvisna od osebnih okoliščin posameznika in veljavne zakonodaje, ki se lahko spremenita. To spletno mesto je tržno sporočilo. Ni investicijski nasvet, osebno priporočilo ali ponudba za sklenitev pogodbe. Podrobne predpogodbene informacije so na voljo pred sklenitvijo katere koli pogodbe.
Druge poti
Manjši začetek ali bolj aktivna pot?
Enaka strategija, že od 500 €
Prek davčno ugodnega individualnega naložbenega računa vaš denar upravljamo s strategijo Smart Beta že od 500 € naprej.
Aktivna pot
Kvantitativna izbira posameznih globalnih delnic, za izkušene vlagatelje s profiloma tveganja 6 in 7, od 70.000 €. Višji potencial, višje tveganje.